綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色。隨著生態(tài)文明建設(shè)和“雙碳”戰(zhàn)略推進(jìn)，我國綠色金融進(jìn)入高速發(fā)展期。

我國高度重視綠色金融頂層設(shè)計(jì)，是最早將綠色金融提升至國家戰(zhàn)略層面的國家之一，并率先建立了較為系統(tǒng)的支持綠色金融發(fā)展的政策框架。

今年以來，我國陸續(xù)發(fā)布了多項(xiàng)關(guān)于綠色金融體系建設(shè)的指導(dǎo)意見，進(jìn)一步完善了綠色金融的頂層設(shè)計(jì)、制度建設(shè)與體系架構(gòu)。2024年4月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合出臺《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》，為下一階段我國綠色金融的發(fā)展提供了頂層指引，提出了更加前瞻性和全局性的政策指導(dǎo)。2024年5月，國家金融監(jiān)管總局出臺《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，明確聚焦“雙碳”目標(biāo)，健全綠色金融體系。2024年10月，中國人民銀行等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國建設(shè)的意見》，從四個(gè)方面提出19項(xiàng)重點(diǎn)舉措，推動健全金融支持美麗中國建設(shè)的政策體系。

支撐綠色低碳發(fā)展

推動全社會綠色低碳發(fā)展，需要在能源和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、污染治理、環(huán)境保護(hù)以及應(yīng)對氣候變化等多個(gè)方面進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。這一過程涉及眾多行業(yè)，投資周期長且融資需求大，迫切需要通過大力發(fā)展綠色金融提供長期可持續(xù)的資金支持。

近期綠色金融相關(guān)指導(dǎo)文件中，提及的支持綠色低碳發(fā)展的具體范圍包括：

引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持清潔運(yùn)輸、清潔取暖和重點(diǎn)行業(yè)超低排放改造，大力支持清潔能源的研發(fā)、投資、推廣運(yùn)用，繼續(xù)促進(jìn)煤炭清潔高效利用，鼓勵(lì)金融資源向環(huán)保績效等級高的企業(yè)傾斜。

加大對清潔能源的支持力度，重點(diǎn)支持北方地區(qū)冬季清潔取暖、遠(yuǎn)距離供熱示范工程、充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、零排放貨運(yùn)車隊(duì)發(fā)展。

支持城市和產(chǎn)業(yè)園區(qū)減污降碳協(xié)同創(chuàng)新試點(diǎn)，實(shí)施電力、鋼鐵、有色金屬、建材等重點(diǎn)行業(yè)減污降碳改造、環(huán)保裝備更新、工藝流程優(yōu)化等項(xiàng)目。支持新興固體廢物（新能源汽車廢舊動力電池、退役及報(bào)廢光伏組件、風(fēng)電機(jī)組葉片等）綜合利用，拓展二次利用市場化場景，支持區(qū)域回收利用基地建設(shè)。

大力支持溫室氣體控排技術(shù)，新能源技術(shù)，碳捕集、利用和封存技術(shù)，溫室氣體與污染物協(xié)同減排相關(guān)技術(shù)，消耗臭氧層物質(zhì)和氫氟碳化物的綠色低碳替代品和替代技術(shù)的研發(fā)、示范與推廣等。

引導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極支持重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域節(jié)能、減污、降碳、增綠、防災(zāi)，促進(jìn)清潔低碳能源體系建設(shè)和綠色技術(shù)推廣應(yīng)用。

此外，其他領(lǐng)域的綠色低碳相關(guān)政策也多次強(qiáng)調(diào)了綠色金融的重要支持作用：

《關(guān)于深化制造業(yè)金融服務(wù) 助力推進(jìn)新型工業(yè)化的通知》

大力推動綠色金融發(fā)展，支持工業(yè)領(lǐng)域碳減排、綠色化改造、資源節(jié)約高效循環(huán)利用和綠色能源體系建設(shè)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要用好碳減排支持工具等政策，加大對工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的中長期資金支持。

《關(guān)于金融支持節(jié)水產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》

中國銀行積極支持節(jié)水型社會建設(shè)，將節(jié)水產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，充分把握項(xiàng)目特點(diǎn)，發(fā)揮國家產(chǎn)融合作平臺作用，精準(zhǔn)對接融資需求，加大信貸優(yōu)惠力度，提升綠色金融服務(wù)水平。

《關(guān)于組織開展2024年重點(diǎn)用水企業(yè)、園區(qū)水效領(lǐng)跑者遴選工作的通知》

落實(shí)促進(jìn)工業(yè)綠色發(fā)展的產(chǎn)融合作專項(xiàng)政策，發(fā)揮國家產(chǎn)融合作平臺作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為相關(guān)企業(yè)、園區(qū)提供擔(dān)保、信貸等綠色金融支持。

《電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳專項(xiàng)行動計(jì)劃》

積極發(fā)展綠色金融和轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品服務(wù)，為符合條件的電解鋁行業(yè)節(jié)能降碳改造和用能設(shè)備更新項(xiàng)目提供資金支持。

《關(guān)于開展產(chǎn)品碳足跡標(biāo)識認(rèn)證試點(diǎn)工作的通知》

推行與試點(diǎn)主體產(chǎn)業(yè)相適宜的政策措施，推動將產(chǎn)品碳足跡標(biāo)識認(rèn)證結(jié)果作為綠色金融的重要采信依據(jù)，推動產(chǎn)品碳足跡認(rèn)證標(biāo)識國際互認(rèn)，將推進(jìn)產(chǎn)品碳足跡標(biāo)識認(rèn)證融入綠色營商環(huán)境、碳達(dá)峰碳中和、美麗中國建設(shè)等工作中。

《生態(tài)環(huán)境部門進(jìn)一步促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干措施》

發(fā)展綠色金融，推動EOD等模式創(chuàng)新，加快推進(jìn)氣候投融資試點(diǎn)，適時(shí)開展盈余碳排放權(quán)（配額）抵押機(jī)制建設(shè)，解決民營企業(yè)環(huán)境治理融資難、融資貴問題。

《綠色建材產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》

發(fā)揮國家產(chǎn)融合作平臺作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展綠色金融、轉(zhuǎn)型金融，支持綠色建材企業(yè)發(fā)展。

關(guān)于落實(shí)《鍋爐綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展行動方案》的實(shí)施意見

聯(lián)合相關(guān)部門，指導(dǎo)相關(guān)企業(yè)利用綠色金融工具，推動鍋爐設(shè)備和技術(shù)升級。

這些政策措施不僅為綠色金融的發(fā)展指明了方向，也為金融機(jī)構(gòu)和社會各界參與綠色低碳實(shí)踐提供了具體的行動指南，有助于推動我國經(jīng)濟(jì)社會綠色、可持續(xù)發(fā)展。

完善綠色金融體系

當(dāng)前，我國綠色金融體系仍面臨一些挑戰(zhàn)，包括綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、可持續(xù)信息披露不完善、綠色金融產(chǎn)品和市場體系不健全、激勵(lì)約束機(jī)制不到位以及轉(zhuǎn)型金融框架有待建立等問題。

對此，中國金融學(xué)會理事會會長、中國人民銀行原行長易綱表示，加快培育和發(fā)展綠色生產(chǎn)力需要聚焦綠色金融能力建設(shè)，進(jìn)一步完善綠色金融體系的“五大支柱”，即持續(xù)完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、強(qiáng)化信息披露要求、健全激勵(lì)約束機(jī)制、促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品和市場發(fā)展、深化綠色金融國際合作。這些改進(jìn)方向在今年中國人民銀行發(fā)布的兩份重要文件《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》與《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國建設(shè)的意見》中也得到了具體體現(xiàn)。

一、持續(xù)完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系

1、推動金融系統(tǒng)逐步開展碳核算：

建立健全金融機(jī)構(gòu)碳核算方法和數(shù)據(jù)庫。

制定出臺統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)碳核算標(biāo)準(zhǔn)。

提升金融機(jī)構(gòu)碳核算的規(guī)范性、權(quán)威性和透明度。

鼓勵(lì)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、金融科技等技術(shù)手段為碳核算工作提供技術(shù)支撐。

2、制定統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系：

優(yōu)化我國綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一綠色債券募集資金用途、信息披露和監(jiān)管要求

完善綠色債券評估認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。

研究制定《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》低碳項(xiàng)目推薦性指引、綠色債券碳核算方法和披露標(biāo)準(zhǔn)。

完善綠色債券統(tǒng)計(jì)，構(gòu)建可衡量碳減排效果的綠色金融統(tǒng)計(jì)體系。

完善綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)體系。

建立健全綠色保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

研究制定綠色股票標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一綠色股票業(yè)務(wù)規(guī)則。

推動溫室氣體分項(xiàng)核算、披露和統(tǒng)計(jì)。

加快研究制定工業(yè)綠色發(fā)展指導(dǎo)目錄和項(xiàng)目庫。

支持建立氣候投融資項(xiàng)目庫標(biāo)準(zhǔn)體系。

加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，將符合條件的工業(yè)綠色發(fā)展項(xiàng)目等納入支持范圍。

未來，面對各行業(yè)、各領(lǐng)域低碳轉(zhuǎn)型的新趨勢、新變化，既要做好“增量”，加快轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，為高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供融資依據(jù)；還要注重優(yōu)化“存量”，提高綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的全面性和統(tǒng)一性，為更多綠色金融資產(chǎn)的價(jià)值評估提供科學(xué)依據(jù)。

二、進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露要求

1、推動開展環(huán)境信息披

分步分類探索建立覆蓋不同類型金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境信息披露制度。

制定完善上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露指引。

健全碳排放信息披露框架，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)披露高碳資產(chǎn)敞口和建立氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)事件應(yīng)急披露機(jī)制。

定期披露綠色金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

2、提高環(huán)境信息披露和評估質(zhì)量

研究完善金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露指南。

鼓勵(lì)信用評級機(jī)構(gòu)建立健全針對綠色金融產(chǎn)品的評級體系，支持信用評級機(jī)構(gòu)將環(huán)境、社會和治理（ESG）因素納入信用評級方法與模型。

推動重點(diǎn)排污單位、實(shí)施強(qiáng)制性清潔生產(chǎn)審核的企業(yè)、相關(guān)上市公司和發(fā)債企業(yè)依法披露的環(huán)境信息、碳排放信息等實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。

建立工業(yè)綠色發(fā)展信息共享機(jī)制，推動跨部門、多維度、高價(jià)值綠色數(shù)據(jù)對接。

通過強(qiáng)化信息披露，可以有效緩解綠色金融供需雙方的信息不對稱，切實(shí)提高綠色金融投向的精準(zhǔn)度，提升碳核算水平，防范“洗綠”、“漂綠”、“假轉(zhuǎn)型”、資金套利、項(xiàng)目造假等風(fēng)險(xiǎn)。

三、健全激勵(lì)約束機(jī)制

1、考核評價(jià)體系

健全金融機(jī)構(gòu)綠色金融考核評價(jià)體系，對綠色金融政策實(shí)施情況開展評估，豐富評價(jià)結(jié)果運(yùn)用場景，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對綠色領(lǐng)域的支持力度。

推動金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)營主體探索開展ESG評價(jià)。

2、政策激勵(lì)約束

鼓勵(lì)企業(yè)制定轉(zhuǎn)型規(guī)劃，對明確承諾綠色低碳轉(zhuǎn)型且轉(zhuǎn)型效果較好的企業(yè)，研究給予激勵(lì)表揚(yáng)。

完善的政策激勵(lì)約束機(jī)制能夠緩解碳排放的負(fù)外部性問題并降低綠色溢價(jià)，有效調(diào)動金融機(jī)構(gòu)和社會資本廣泛參與綠色低碳投資。

四、促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品和市場發(fā)展

1、推進(jìn)碳市場建設(shè)

研究豐富與碳排放權(quán)掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，擴(kuò)大主體范圍。

合理控制碳排放權(quán)配額發(fā)放總量，科學(xué)分配初始碳排放權(quán)配額。

優(yōu)化碳市場定價(jià)機(jī)制。

穩(wěn)步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)參與全國碳市場建設(shè)。

2、開發(fā)資源環(huán)境要素融資產(chǎn)品和服務(wù)

完善碳排放權(quán)及CCER擔(dān)保制度。

探索資源環(huán)境要素回購、保理、托管等服務(wù)，支持環(huán)境資產(chǎn)的綜合利用。

探索推廣金融支持林業(yè)碳匯、海洋碳匯項(xiàng)目的方式、途徑，完善相關(guān)配套服務(wù)。

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)基于碳足跡信息豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)。

3、加大對綠色信貸、綠色債券等支持力度

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)利用綠色金融標(biāo)準(zhǔn)或轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)，加大對能源、工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域綠色發(fā)展和低碳轉(zhuǎn)型的信貸支持力度。

探索采取市場化方式為境內(nèi)主體境外融資提供增信服務(wù)。

加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

支持符合條件的非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色信貸資產(chǎn)支持證券、綠色金融專項(xiàng)債。

支持符合條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資或再融資，募集資金用于綠色低碳項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營。

大力支持發(fā)行綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券。

支持發(fā)行氣候主題綠色債券，拓寬直接融資渠道。

積極發(fā)展碳中和債和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券。

鼓勵(lì)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色熊貓債，投資境內(nèi)綠色債券。

支持證券基金及相關(guān)投資行業(yè)開發(fā)綠色投資產(chǎn)品。

發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、信托基金等作用，引導(dǎo)更多社會資本投向應(yīng)對氣候變化等重點(diǎn)領(lǐng)域。

支持清潔能源等符合條件的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)行REITs產(chǎn)品。

支持地方政府將符合條件的生態(tài)環(huán)保等領(lǐng)域建設(shè)項(xiàng)目納入地方政府債券支持范圍。

支持金融租賃公司助力制造業(yè)企業(yè)擴(kuò)大銷售、盤活設(shè)備資產(chǎn)，發(fā)展新能源船舶、新能源汽車等綠色租賃。

支持財(cái)務(wù)公司參與能源行業(yè)、汽車行業(yè)等綠色減碳項(xiàng)目發(fā)展。

加大金融支持綠色低碳重大科技攻關(guān)和推廣應(yīng)用的力度。

4、加強(qiáng)對EOD項(xiàng)目的金融支持

完善相關(guān)投融資模式。

研究推進(jìn)綠色資產(chǎn)管理產(chǎn)品發(fā)展。

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對生態(tài)環(huán)境治理內(nèi)容和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)一體化實(shí)施的EOD項(xiàng)目給予整體授信。

拓寬EOD項(xiàng)目投融資渠道，探索以EOD項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)、權(quán)益等為抵押開展項(xiàng)目貸款。

建立健全EOD項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督機(jī)制。

5、探索重點(diǎn)項(xiàng)目金融支持模式

支持生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域重大工程建設(shè)。

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為區(qū)域性生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)提供金融顧問、貸款授信、投資銀行、支付結(jié)算等綜合化、全生命周期金融服務(wù)。

支持氣候投融資試點(diǎn)建設(shè)，培育具有顯著氣候效益的重點(diǎn)項(xiàng)目，探索多元化氣候投融資工具和服務(wù)體系。

6、大力發(fā)展綠色保險(xiǎn)和服務(wù)

豐富綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，聚焦清潔能源、綠色交通、綠色建筑、低碳技術(shù)、綠色農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域需求，開發(fā)多樣化綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。

發(fā)展碳排放權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資。

完善氣候變化相關(guān)重大風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障體系。

鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金按照商業(yè)化原則支持綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項(xiàng)目，優(yōu)化長期投資能力考評機(jī)制。

鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究建立企業(yè)碳排放水平與保險(xiǎn)定價(jià)關(guān)聯(lián)機(jī)制。

推動發(fā)展新能源汽車保險(xiǎn)。

強(qiáng)化對客戶環(huán)境、社會和治理風(fēng)險(xiǎn)的分類管理與動態(tài)評估。

7、壯大綠色金融市場參與主體

吸引養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等長期機(jī)構(gòu)投資者投資綠色金融產(chǎn)品。

鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)綠色金融特色分支機(jī)構(gòu)，將綠色金融發(fā)展納入金融機(jī)構(gòu)考核評價(jià)體系。

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采納或簽署以綠色金融、可持續(xù)金融等為主題的國際原則或倡議。

為境外投資者配置境內(nèi)綠色金融資產(chǎn)提供便利化金融服務(wù)。

涉及碳資產(chǎn)業(yè)務(wù)的，按照《巴黎協(xié)定》國內(nèi)履約要求管理。

8、發(fā)展綠色消費(fèi)金融業(yè)務(wù)

探索建立個(gè)人碳賬戶，推進(jìn)“碳普惠”體系創(chuàng)新。

開展綠色消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，開發(fā)個(gè)人碳金融產(chǎn)品和服務(wù)，納入個(gè)人綠色低碳行為碳減排信息，形成可兌換的碳積分。

在授信額度、利率及增值服務(wù)等方面給予優(yōu)惠。

多元化的綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)是滿足市場參與主體多樣化需求、豐富和優(yōu)化綠色金融市場供給結(jié)構(gòu)的重要基礎(chǔ)。綠色低碳領(lǐng)域相關(guān)項(xiàng)目資金需求量巨大，具備一定的商業(yè)可持續(xù)性，通過強(qiáng)化綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，支持節(jié)能環(huán)保和綠色低碳技術(shù)研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施改造和工藝流程優(yōu)化等，能夠獲得較好的市場收益。

五、不斷深化綠色金融國際合作

1、積極參與多邊及雙邊綠色金融合作機(jī)制

積極參加G20、FSB、NGFS、IPSF、BIS、BCBS、SBFN、IOSCO等多邊及雙邊綠色金融合作機(jī)制。

2、推動綠色金融國際合作

主動參加綠色金融國際標(biāo)準(zhǔn)制定，推動中國標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)體系兼容。

推動國內(nèi)國際綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)互聯(lián)互通。

鼓勵(lì)銀行、股權(quán)類投資機(jī)構(gòu)、基金公司等各類金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”共建國家和地區(qū)開展綠色低碳投資。

進(jìn)入21世紀(jì)以來，綠色金融越來越受到國際組織、各國政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的重視，成為國際金融合作的重要領(lǐng)域和核心議題。作為G20最早提出綠色金融議題的國家之一，我國大力發(fā)展綠色金融，不僅提升了我國在國際金融領(lǐng)域的話語權(quán)和影響力，也為全球可持續(xù)發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。